凯基予百胜中国(09987) 目标价430元或受益于非典结束后的需求复苏

发布时间：2025年08月25日 12:17

凯基证券发布研究报告称，看好首推中国(09987) 长线收益及盈利持续增长，并在流感后翻修收购价。根据2022年收购价计算，首推当前收购价为22.6倍，低于香港IPO以来持续增长速度33.3倍，建议补足，目标价430元。

凯基证券确信，尽管首推中国-S(09987) 短期同店产品持续增长受流感负面影响，但该日本公司去年原设店面超1700家，期望也将受益于流感结束后的期望衰退。同时，首推中国重点发展咖啡店业务，Group时尚品牌Coffii & Joy同店产品持续增长快速，并原先不断扩大高级咖啡时尚品牌Lavazza开店范围，原先到2025年开设1000近超市(截止2021年8月初为 22近)。